حوار مع محمد المريري Mohammed Al-Mariri من أوربيكس Orbex عن التضخم وماذا بعد للأسواق!

مع ارتفاع التضخم الآن إلى أعلى مستوى في 40 عامًا والحرب المستمرة في أوكرانيا ، يشعر المستهلكون بالضيق من ارتفاع أسعار الغذاء والطاقة. في غضون ذلك ، أدت المخاوف من الركود إلى فرار العديد من المستثمرين إلى الأصول "الأكثر أمانًا". السؤال الذي يشغل بال الجميع الآن هو: ماذا سيحدث بعد ذلك؟ في حوار مع رئيس التدريب واستراتيجية السوق في أوربيكس Orbex ، محمد المريري الذي شاركنا بشأن ما يحدث في الأسواق وما يمكن أن نتوقعه بعد النصف الأول المضطرب من عام 2022.

القول بأن H1 كان يمثل تحديًا هو بعبارة ملطفة ، ما هو رأيك في الوضع الحالي للاقتصاد؟ هل ستكون البنوك المركزية قادرة على كبح جماح التضخم؟

كان النصف الأول من عام 2022 مثيراً للقلق بالنسبة للأسواق العالمية ؛ بعد موجة صعودية هائلة لأسهم التكنولوجيا ، صححت الأسواق هبوطيًا بحدة. في الواقع ، تراجعت شركات التكنولوجيا الكبرى الآن بنسبة 75٪ عن أعلى مستوياتها في 2021 ، وبينما أثرت السوق الهابطة على معظم القطاعات الرئيسية ، رأينا صعود شركات الطاقة في عام 2022 على خلفية ارتفاع أسعار النفط والغاز.

في أوربيكس Orbex ، توقعنا هذه التصحيحات حيث تم تضخيم الاتجاه الصعودي 2019-2021 إلى حد كبير بسبب أسعار الفائدة المنخفضة ، وفحوصات التحفيز ، وزيادة اهتمام التجزئة بالقطاع المالي ، وبالطبع عمليات الإغلاق التي يسببها الوباء. مع رفع قيود كوفيد واستئناف التجارة العالمية ، بدأ العالم يدرك عواقب الوباء. كانت المشكلات الأولى التي واجهتها الأسواق هي النقص في المواد الخام واضطرابات سلسلة التوريد ، مما أدى بدوره إلى ارتفاع أسعار السلع المصنعة.

ثم ، في أوائل عام 2022 ، كان الغزو الروسي لأوكرانيا بمثابة أكبر صراع مسلح في أوروبا منذ الحرب العالمية الثانية ، مما أدى إلى نزوح الملايين ووضع ضغوط هائلة على الاقتصاد الأوروبي. ورد العالم الغربي بفرض عقوبات شديدة على روسيا وفرض حظر على واردات النفط الخام مما أدى إلى ارتفاع أسعار النفط إلى أعلى مستوياتها في 8 سنوات.

وفي الوقت نفسه ، نظرًا لأن أوكرانيا وروسيا منتجان ومصدران مهمان للعديد من السلع بما في ذلك القمح والذرة وزيت عباد الشمس والأسمدة ، فقد ارتفعت أسعار السلع الأساسية أيضًا. كل هذا لنقول إن تضخم تكلفة المعيشة الذي يعاني منه المستهلكون اليوم قد تفاقم بسبب عدة عوامل مختلفة وطالما استمر الصراع بين روسيا وأوكرانيا ، فإن كبح جماح التضخم سيظل يمثل تحديًا كبيرًا.


اقرأ هذا الخبر| أوربيكس Orbex تطلق بنجاح جولة ندوة فوركس في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا


لقد رأينا مؤخرًا أن الدولار يصل إلى مستوى التكافؤ مع اليورو نتيجة للرفع العنيف لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. لماذا حدث هذا وماذا يمكن أن نتوقع من سوق الفوركس في H2؟

مع تضخم مؤشر أسعار المستهلكين عند 9.1٪ ، وهو أعلى مستوى له منذ عقود ، اضطر الاحتياطي الفيدرالي إلى زيادة أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في يونيو ، مسجلاً أكبر ارتفاع له منذ عام 1994. هذا ، وحقيقة أن الدولار هو الاحتياطي العالمي تعتبر العملة ملاذًا آمنًا في أوقات عدم اليقين ، مما أدى إلى ارتفاع الدولار. ومع ذلك ، يظل هدف الاحتياطي الفيدرالي إعادة التضخم إلى 2٪ وللقيام بذلك ، سيستمرون في رفع أسعار الفائدة في النصف الثاني. الإجماع هو أن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة إلى ما يصل إلى 4-5٪ بحلول عام 2023. وهذا يعني أن الدولار الأمريكي قد يحتفظ بقوته في أسواق العملات الأجنبية حتى العام المقبل.

الآن فيما يتعلق باليورو ، يمكن أن يكون سعر صرف العملة حكمًا على الآفاق الاقتصادية للدول / الدول المقابلة لها ، وقد بدأت أوروبا في التلاشي. يواجه اقتصاد منطقة اليورو تحديات صعبة في الوقت الحالي ، ومن المتوقع أن يتباطأ النمو في النصف الثاني ، وتتعرض ألمانيا وإيطاليا لخطر الركود بسبب اعتمادهما على الطاقة الروسية ، ومن المتوقع أن يصل معدل التضخم إلى 7-8٪ بحلول عام نهاية عام 2022.

في غضون ذلك ، أدت موجات الحر الأخيرة وحرائق الغابات والارتفاع المفاجئ في حالات الإصابة بفيروس كوفيد إلى تضييق الخناق على أوروبا. هناك ديناميتان رئيسيتان يجب الانتباه إليهما من حيث قوة اليورو هما أسعار الطاقة وأسعار المواد الغذائية.

في الآونة الأخيرة ، نسمع الكثير من الحديث عن الركود والركود التضخمي. ما هو الاختلاف وهل هذه المخاوف تضخمت بشكل مبالغ فيه؟

في البداية ، دعنا نوضح أن الركود هو جزء طبيعي من الدورة الاقتصادية. عادةً ما تستمر دورة الركود من ستة إلى 12 شهرًا ، لذلك يمكننا القول بأننا في بداية دورة الركود ، خاصة بعد أن وصل مؤشر ستاندرد آند بورز إلى مستويات قياسية متعددة في عام 2021. لذلك ، لا يحتاج المستثمرون إلى القلق كثيرًا بشأن التجربة ركود في الواقع ، يمكن أن تكون فترات الركود محفوفة بالفرص التجارية طويلة وقصيرة الأجل.

من ناحية أخرى ، يمثل الركود التضخمي تهديدًا أكثر خطورة للاقتصاد لأنه غالبًا ما يؤدي إلى ركود خطير وطويل الأمد ، وبعبارة أخرى ، كساد. يتميز التضخم المصحوب بالركود التضخمي بارتفاع التضخم (ارتفاع الأسعار) وارتفاع معدلات البطالة. في الوقت الحالي ، يبدو أن سوق العمل يتمتع بصحة جيدة على الرغم من أرقام التضخم المرتفعة. حتى أن أرباب العمل في الولايات المتحدة يستشهدون بنقص العمالة.

لكن هذا لا يعني أننا في وضع واضح تمامًا. يمكن أن يكون للتضخم المرتفع ، إذا ترك دون رادع ، آثار ضارة للغاية على الاقتصاد العالمي. يمكن أن يصبح التضخم المصحوب بالركود بسهولة نبوءة تتحقق من تلقاء نفسها ؛ قد تختار الشركات خفض التكاليف بشكل استباقي ووقف جهود التوظيف من أجل تعويض ارتفاع تكاليف الإنتاج وربما حتى الاستعداد لانخفاض الطلب.


اقرأ هذا الخبر| إطلاق Orbex جولة ندوة فوركس في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا بنجاح


ما هي نظرتك إلى العملات المشفرة في النصف الثاني من عام 2022؟ هل يمكن أن نرى انتعاشًا قبل نهاية العام؟

شهد عام 2022 تصحيحًا للعملات المشفرة الرئيسية بما في ذلك البيتكوين Bitcoin وايثريوم Ethereum بشكل حاد ، وبينما توقعنا حدوث تصحيح ، تسببت الكوارث البارزة الأخيرة في مشغلات التشفير عالية الاستدانة مثل سلسيوس Celsius و تيرافورم لابز Terraform Labs في انهيار أسواق التشفير. يؤكد بعض المحللين أننا شهدنا بالفعل الجزء السفلي من انهيار العملة المشفرة وأن العملات المشفرة الرئيسية في H2 ستبدأ في التعافي ؛ لكنني أزعم أنه يجب على المتداولين مراقبة التضخم المتزايد الذي قد يقلل الطلب على العملات المشفرة.

فيما يتعلق بالتنظيم ، أعتقد أن الأخبار المتعلقة بالتنظيم يجب أن تكون متفائلة بالنسبة للعملات المشفرة على المدى الطويل. التنظيم ضروري حتى تصل العملات المشفرة إلى التبني والاستخدام السائد. الاستثمار المؤسسي في العملات المشفرة آخذ في الارتفاع أيضًا ، مما قد يشير إلى انعكاس في H2. فيما يتعلق باتجاهات العملات الفردية ، سأراقب سعر البيتكوين لأن حركة السعر تؤثر بشكل كبير على العملات البديلة الأخرى.

العملة المشفرة الرئيسية الأخرى التي يجب مراقبتها في H2 هي بالطبع ايثريوم Ethereum ، حيث تم تحديد إطلاق Ethereum 2.0 مؤخرًا في 19 سبتمبر (ليس نهائيًا). هذا يعني أن هناك فرصة كبيرة جدًا لأن تنتقل ETH قريبًا إلى شبكة إثبات الحصة (PoS) ، وإذا نجحت هذه الخطوة ، فقد تدفع سعر ETH إلى أعلى بكثير.

إذا كان بإمكانك تقديم نصيحة واحدة للمستثمرين عندما يتعلق الأمر بالتنقل في الأسواق في النصف الثاني ، فماذا ستكون؟

هذا ما أنصح به أي شخص يتطلع إلى بدء التداول أو الاستثمار في أي وقت: قم بأبحاثك ، واعرف المخاطر. إذا كان هناك شيء واحد تعلمته عن الأسواق هو أنهم "يحبون" اليقين. إذا كنت تتابع أخبارًا معينة ، مثل ارتفاع الأسعار ، وإذا كانت النتيجة مطابقة لتوقعات المحللين ، فمن المرجح أن يتم استقبالها جيدًا من قبل الأسواق. لذا ، بصفتك متداولًا أو مستثمرًا ، فأنت بحاجة دائمًا إلى التفكير فيما يتعلق بما يتوقعه السوق مقابل النتيجة الفعلية. إن التفكير دائمًا بخطوتين للأمام عند تداول الأسواق في مثل هذا الوقت المتقلب ليس بالمهمة السهلة بالطبع. لهذا السبب في وقت يسوده عدم اليقين هذا ، يحتاج المتداولون إلى رؤى قابلة للتنفيذ في الأسواق لفهم أنواع السيناريوهات التي يجب أن يستعدوا لها.

يلتزم فريق البحث والتحليل الخبير لدينا في أوربيكس Orbex بمساعدة المتداولين والمستثمرين من جميع المستويات على اكتساب فهم أفضل لما يحرك الأسواق من خلال تزويدهم بالتحليلات في الوقت المناسب وندوات التداول عبر الإنترنت والتوقعات ربع السنوية. في أوربيكس Orbex ، نوظف فريقًا من كبار المحللين والاستراتيجيين والباحثين الحريصين على مشاركة معارفهم مع عملائنا والإجابة على أي أسئلة متعلقة بالسوق.

كل هذه الموارد والأدوات متاحة مجانًا لأي شخص مهتم بمعرفة المزيد عن التداول عبر الإنترنت.

نبذة عن محمد المريري

رئيس التدريب واستراتيجية السوق في اوربيكس Orbex ، وسيط الفوركس وعقود الفروقات الرائد. محمد المريري هو فني سوق معتمد (CMT) وعضو في جمعية فنيي السوق الأمريكية (MTA). يتمتع بخبرة تداول احترافية تزيد عن 15 عامًا وقد طور منهجًا متقدمًا للتحليل الأساسي مع التركيز على استراتيجيات إدارة المخاطر. يترأس العديد من المؤتمرات الاستثمارية ويقود فريق البحث والتحليل في أوربيكس Orbex. يستضيف المريري ندوات وفعاليات مباشرة عبر الإنترنت ، وغالبًا ما تتم دعوته للظهور على الهواء مباشرة في وسائل الإعلام الرئيسية بما في ذلك CNBC والعربية لمشاركة رؤيته الخبيرة في الأسواق.

نبذة عن اوربيكس Orbex

 اوربيكس Orbex هي شركة خدمات استثمارية عالمية رائدة تقدم خدمات تداول العملات الأجنبية وعقود الفروقات الحائزة على جوائز في بعض الظروف الأكثر تنافسية. منذ إنشائها في عام 2010 ، التزمت اوربيكس Orbex بتوفير الوصول إلى حلول التداول والاستثمار من الدرجة الأولى التي يدعمها التعليم الرائد وأدوات البحث المتخصصة والدعم المستمر اللازم لمساعدة العملاء في التنقل في الأسواق المالية العالمية.