وافقت شركة سيتادل سيكيورتيز Citadel Securities على دفع غرامة قدرها 15000 دولار أمريكي كجزء من تسوية مع Nasdaq Stock Market LLC. يُزعم أن الوسيط-التاجر انتهك قواعد بورصة ناسداك بين 15 أغسطس 2014 و 2 مايو 2018. خلال فترة المراجعة ، كانت سيتادل سيكيورتيز Citadel Securities تصل إلى الأسواق ، على النحو المحدد في قانون الصرف المادة 15c3-5. على هذا النحو ، كان على الشركة إنشاء وتوثيق وصيانة نظام من ضوابط إدارة المخاطر والإجراءات الإشرافية المصممة بشكل معقول لإدارة المخاطر المالية والتنظيمية وغيرها من المخاطر لهذا النشاط التجاري.

ومع ذلك ، في بعض السيناريوهات ، لم تكن ضوابط إدارة المخاطر والإجراءات الإشرافية لشركة Citadel Securities مصممة بشكل معقول لمنع إدخال أوامر خاطئة ، في انتهاك لقانون الصرف القاعدة 15c3-5 وقواعد Nasdaq 3010 و 2010A ، كما هو مفصل أدناه. خلال فترة المراجعة ، تضمنت ضوابط أوامر سيتادل Citadel الخاطئة قبل التداول المطبقة على كل من أوامر الحد من حقوق الملكية ضوابط الأسعار التي من شأنها رفض الطلبات المحددة التي تم تسعيرها بنسب مئوية معينة بعيدًا عن أفضل عرض أو عرض وطني (NBBO). ومع ذلك ، من 15 أغسطس 2014 حتى نوفمبر 2017 ، عندما تم إلغاء أمر حد حقوق الملكية واستبداله ، لم يتم تطبيق مراقبة الأسعار على الأمر المستبدل.


اقراء هذ الخبر | ارتفاع عدد دعاوي التجار ضد الشركات بسبب إجراءات التداول


على سبيل المثال ، في 9 أغسطس 2017 ، الساعة 9:03:24 صباحًا ، تلقت الشركة أمرًا من وسيط تاجر آخر لشراء 3850 سهمًا من الأوراق المالية ABCD بسعر حد يبلغ 53.81 دولارًا. في وقت الاستلام ، تم تسعير الأمر ضمن حد التحكم في أسعار الشركة ، حيث كان NBBO 53.84 دولارًا × 53.87 دولارًا. الأمر لا يؤدي إلى التحكم في أسعار الشركة.

في الساعة 9:23:46 صباحًا ، قام الوسيط-التاجر بإلغاء الأمر واستبداله ، وتغيير سعر الحد إلى 5,393.00 دولارًا ، وهو ما كان خطأ. بلغ حجم البنك الوطني العماني 53.99 دولارًا × 54.03 دولارًا. نظرًا لأن سيتادل سيكيورتيز Citadel Securities لم تطبق ضوابط الأسعار على الطلبات المستبدلة ، فقد تم توجيه الأمر الذي تم استبداله خطأً بسعر حد قدره 5,393.00 دولارًا أمريكيًا إلى البورصة بسعر يزيد عن 9880٪ من خلال NBO. لم ينتج عن هذه المشكلة أي إيداعات خاطئة بشكل واضح.

علاوة على ذلك ، بالنسبة لفترة المراجعة ، لم يتم تطبيق ضوابط أسعار الشركة عندما لم يكن لدى أنظمة توجيه الطلبات الخاصة بها بيانات NBBO أو بيانات التسعير. وقد أدى ذلك إلى تقديم طلبات الأسهم إلى أسواق مختلفة بأسعار لم تكن مرتبطة بشكل معقول بالبنك الوطني العماني الحالي. لم ينتج عن هذه المشكلة أي إيداعات خاطئة بشكل واضح. أيضًا ، خلال فترة المراجعة ، طبقت الشركة بعض ضوابط الأوامر الخاطئة قبل التداول والتي تضمنت الكتل اللينة. على عكس الكتلة الصلبة ، التي تمنع عمومًا تقديم طلب من خلال رفضه تلقائيًا ، تمنع الكتلة اللينة الأمر من توجيهه إلى مركز السوق حتى يتم تجاوزه أو تأكيده من قبل شخص ما.


اقراء هذ الخبر |ملحمة الأسبوع ومازالت Robinhood تحاول الدفاع عن نفسها


خلال فترة المراجعة ، كان لدى سيتادل سيكيورتيز Citadel Securities كتل مرنة تم تشغيلها عند استيفاء معايير التحكم في السعر أو الحجم المطبق. بمجرد بدء التشغيل ، كان من المطلوب مراجعة أوامر الموضوع يدويًا بواسطة بعض موظفي الشركة المخصصين لهذه المهمة لتحديد ما إذا كان يجب رفض الأمر أو إرساله إلى مركز السوق. من 15 أغسطس 2014 حتى نوفمبر 2016 ، فشلت إجراءات الشركة في تقديم تفاصيل كافية بشأن كيفية قيام موظفي الشركة بمراجعة تنبيهات الكتل اللينة. لم تقدم إجراءات الشركة تفاصيل كافية للخطوات التي يجب أن يتخذها موظفو الشركة عند مراجعة أمر موضوع أو الظروف التي بموجبها يجب تجاوز الكتلة اللينة أو تأكيدها.

علاوة على ذلك ، من 15 أغسطس 2014 حتى مايو 2018 ، فشلت الشركة في مطالبة هؤلاء الأشخاص المسؤولين بمراجعة التنبيهات بشكل متزامن بتوثيق مراجعتهم للأوامر التي أدت إلى حدوث كتلة ناعمة ، بما في ذلك توثيق الأساس المنطقي لإطلاق أوامر الموضوع في السوق بعد استكمال المراجعة اليدوية. نظرًا لأن إجراءات سيتادل Citadel لم تتطلب مراجعة معقولة للأوامر التي أدت إلى تشغيل تنبيهات الكتلة ، أو تطلب من الشخص الذي يراجع التنبيهات أن يوثق بشكل متزامن الأساس المنطقي لحل هذه التنبيهات ، فإن ضوابط الأوامر الخاطئة المطبقة قبل التجارة لم تكن مصممة بشكل معقول. لم ينتج عن هذه المشكلة أي إيداعات خاطئة بشكل واضح.

نتيجة لفشل سيتادل سيكيورتيز Citadel في إنشاء والحفاظ على ضوابط معقولة لإدارة المخاطر وإجراءات إشرافية مصممة بشكل معقول لمنع إدخال أوامر خاطئة ، من خلال رفض الطلبات التي تتجاوز معايير السعر أو الحجم المناسبة ، انتهكت الشركة ، خلال فترة المراجعة ، القسم 15 (c) (3) من قانون الصرف والقواعد 15c3-5(b) and (c)(1)-ii بموجبه وقواعد ناسداك 3010 و 2010A علاوة على الغرامة البالغة 15000 دولار ، توافق شركة القلعة للأوراق المالية على توجيه اللوم والتعهد بمراجعة ضوابط إدارة مخاطر الشركة والإجراءات الإشرافية فيما يتعلق بمجالات القصور والتأكد من أنها نفذت الضوابط والإجراءات المصممة بشكل معقول لتحقيق الامتثال للقواعد واللوائح الواردة هنا.