انخفاض أسهم IG Group بنسبة 13٪ منذ الإعلان عن الاستحواذ على "تستى تريد" Tastytrade بقيمة مليار دولار

في حين أنه من المستحيل قياس نجاح خطوة كبيرة للشركة بعد يومين فقط (خاصة عندما لا تحدث هذه "الخطوة" في الواقع لبضعة أشهر أخرى) ، لا يبدو أن الأسواق تحب توسع IG Group في سوق التداول عبر الإنترنت في الولايات المتحدة بفضل استحواذ بقيمة مليار دولار على تستى تريد tastytrade.

أعلنت IG عن صفقة تستى تريد Tastytrade صباح الخميس ، في نفس الوقت الذي أصدرت فيه نتائج النصف الأول للعام المالي 2021. كانت النتائج ، بقدر ما نستطيع أن نقول ، قبل التوقعات. لم تشهد IG فقط انخفاضًا في نتائجها القياسية في الأشهر الستة الماضية (كما فعل عدد من الوسطاء الآخرين عبر الإنترنت في المملكة المتحدة وأوروبا مثل Plus500 و Swissquote) ، ولكنها تجاوزت هذه الأرقام في الواقع.


اقراء هذ الخبر | IG Group تروج لـ Niamh Byrne لترأس مبيعات B2B2C في المملكة المتحدة


وعلى الفور بعد هذين الإعلانين (كان إعلان النتائج متوقعًا من قبل السوق ، لكن tastytrade كان مفاجأة) ، لم يتحرك سعر سهم IG كثيرًا. ومع ذلك ، نظرًا لبعض الوقت لتحليل الأرقام واستيعاب الأخبار ، بدأت أسهم IG في التحرك هبوطيًا يوم الخميس ولم تتوقف يوم الجمعة ، وانتهت بانخفاض 13.3٪ على مدار اليومين - من إغلاق يوم الأربعاء عند 907.50 بنس إلى سعر يوم الجمعة عند 787 بنس. يبدو أن هذه الخطوة في أسهم IG كانت بسبب صفقة tastytrade ، على عكس النتائج الأفضل من المتوقع.

في عدد من المحادثات التي أجريناها مع المشاركين في الصناعة على جانبي المحيط منذ الإعلان عن الصفقة ، يبدو أن الإجماع على أن هذه خطوة استراتيجية ذكية من قبل IG. الولايات المتحدة هي سوق التداول الرئيسي عبر الإنترنت حيث لا تتمتع IG بتواجد كبير ، وهي سوق نشطة للغاية ومتنامية ومربحة. شهد القطاع في الولايات المتحدة بالفعل بعض الاندماج ، حيث تم الاستحواذ على كل من TD Ameritrade (اشترتها Charles Schwab) و E * Trade (Morgan Stanley) في عام 2020.

ومع ذلك ، كان هناك بعض الذعر بشأن السعر المرتفع الذي دفعته IG   


اقراء هذ الخبر | IG تقدم التداول في خيارات الأسهم عبر الإنترنت لـنتفليكس Netflix هذا الأسبوع


حققت tastytrade إيرادات بلغت 116.2 مليون دولار وحققت أرباحًا قدرها 49.0 مليون دولار في عام 2020 ، مما يعني أن IG دفعت حوالي 9 أضعاف الإيرادات وأرباح 20 ضعفًا في tastytrade. تتداول IG نفسها عند حوالي 3.5 ضعف أرباح و 8.5 أضعاف أرباح متتالية - تتضاعف أقل بكثير مما تدفعه IG مقابل     tastytrade - بحيث تكون الصفقة مخففة لـ IG ، على الأقل في المدى القريب. تبلغ القيمة السوقية السابقة للصفقة الكاملة لشركة IG حوالي 4.0 مليار دولار أمريكي ، لذا فإن عملية الاستحواذ التي تبلغ قيمتها مليار دولار أمريكي والتي تتضمن إصدار أسهم تبلغ قيمتها حوالي 700 مليون دولار هي بالفعل "صفقة كبيرة".

لا تتوقع IG أن تنتهي عملية الاستحواذ حتى صيف 2021 (قامت IG بوضع علامة عليها على الأرجح في الربع الأول من السنة المالية 2022 ، مما يعني في وقت ما بين يونيو وأغسطس 2021) ، لذلك فإن أي تأثير على IG أو بياناتها المالية لا يزال على بعد عدة أرباع. ولكن في الوقت الحالي ، يبدو أن مساهمي IG حذرين تمامًا من الصفقة ، وكانوا يتخلصون من أسهم IG نتيجة لذلك.